本报记者 常晓宇 2025年前三季度，私募基金市场整体表现强劲。私募排行网数据显示，截至9月30日，今年市场上9363只私募基金平均收益率达25.00%，其中实现浮动收益的产品比例高达91.48%，超过同期沪深300指数涨幅。 具体来看，前三季度，五种主力策略中，股票策略表现尤为出色，成为市场龙头。该策略覆盖的5976只基金平均收益率高达31.19%，其中5589只产品实现浮动收益，达93.52%。多元资产策略紧随其后，该策略下的1191只基金平均收益率为18.92%，其中90.01%为实现浮动收益的产品。虽然数量投资组合基金规模较小，但业绩稳健。 290只基金平均收益率为15.93%，其中实现浮动收益的产品占95.17%，是五只主力策略中水平最高的。期货及衍生品策略和债券策略表现相对稳定，平均产品收益率分别为10.72%和9.26%，实现浮动收益的产品比例超过80%。 进一步分析股票策略下的各个子策略可以看出，量化多头策略的表现最为亮眼。前三季度，采用该策略的1276只基金平均收益率为35.95%，高于主观多头策略的平均收益率32.57%。股票多头策略和中性股市策略以平滑着称，其收益表现略低于量化多头策略和主题投资策略。长期战略。平均产品回报率分别为17.83%和8.07%。 对于股票量化多头策略前三季度的出色表现，拍拍网集团旗下融智投资FOF基金经理李春雨对《证券日报》记者表示：“这主要得益于市场环境与策略特点的契合。一是在以科技板块为主的市场格局中，AI（人工智能）内存计算、内存计算、内存计算等领域的轮动。 记忆的记忆）等细分加速，量化模型能够及时获得相关机会。利用AI更准确地了解政策和技术变革带来的投资机会。 ” 前三季度，期货及衍生品策略中，其他衍生品策略产品以平均收益率15.84%领跑。平均回报为CTA主观策略（主观商品交易顾问策略）和CTA量化策略（量化商品交易顾问策略）产品分别为12.39%和10.44%。其中，主观CTA策略产品整体收益较好，而定量CTA策略表现较好，盈利能力更强的产品。期权策略产品平均收益率为8.28%。李春雨认为，2025年前三季度，大宗商品市场将呈现“宏观驱动与局部趋势齐头并进”的特点。原油、黄金等大宗商品价格变动剧烈但趋势疲弱，一定程度上破坏了依赖数量模型的历史规律。主观CTA方法依赖于研究团队对宏观和供给政策的深入分析，需要基本面快速应对突发情况；虽然定量 CTA 方法是基于训练因为模型是根据历史数据训练的。当市场快速变化、市场噪音增大时，信号识别和调整速度有所滞后，导致趋势把握能力略低于主观CTA方法。 在MGA债券策略方面，受益于标的股票市场的强劲表现，可转债交易策略一直是一匹黑马。采用该策略的173只基金平均收益率达到18.35%，高于纯债券策略产品的4.98%、增强型债券策略产品的6.40%、复合债券策略产品的8.60%。 业内人士认为，总体来看，2025年前三季度私募基金市场整体表现令人满意，不同策略、子策略之间收益差异明显，呈现出不同的投资机会和结构特征。 奥菲新浪财经公众号 24小时播放最新财经新闻和视频。更多本饭剧集，扫描二维码关注（新浪财经）